شاید این سوال در ذهن شما شکل بگیرد که اگر مشکلی در خرید و فروش یک سهم پیش بیاید چه کسانی به کمک سهم و سهامداران میآیند؟
بازارگردان ، نجات دهنده بازار!
اگر کلاس آموزش بورس را پشت سر گذاشته باشید میدانید که در جواب این سوال به واژه بازارگردان یا Market Maker میرسیم، و در ادامه این مقاله با ماهیت، وظایف، روند تاثیرگزاری در بازار و اهداف بازارگردان بیشتر آشنا خواهیم شد.
بازارگردان کیست؟
بازارگردان به افراد یا شرکت هایی تلقی میشود که باهدف کاستن نوسانات هیجانی بازار اقدام به خرید و فروش اوراق بهادار مینمایند. بازارگردانی فعالیتی حرفهای است که نیازمند دانش و تخصص کافی است ازاینرو بازارگردان با تکیهبر این دو عامل بر عرضه و تقاضای مناسب در بازار مسلط خواهد بود.
حتما بخوانید: اوراق مشارکت چیست و چگونه اوراق مشارکت بخریم؟
رایجترین نوع بازارگردان، کارگزاری است که سرمایه گذاران میتوانند با استفاده از راهحلهای کارگزاری اقدام به خرید و فروش راحتتر اوراق بهادار نمایند تا نقدینگی بازارهای مالی به میزان لازم حفظ شود. بازارگردان همچنین میتواند یک واسطه فردی باشد، اما به دلیل حجم بالای اوراق بهادار موردنیاز برای تسهیل حجم خرید و فروش، در حال حاضر تقریباً تمام بازارگردان ها، موسسات بزرگ هستند.
وظایف بازارگردان (Market Maker)
بازارگردان ها حجم زیادی از اوراق بهادار را در اختیاردارند و میتوانند مقدار زیادی از سفارشات را در بازارهای مالی انجام دهند.
حتما بخوانید: ۵ دلیل متداول بسته شدن سهام در بورس + فیلم آمورشی
بالا بردن نقدشوندگی در بازار یکی از اصلیترین وظایف بازارگردان است. بهطور شفافتر زمانی که دارنده اوراق به نقدینگی نیاز دارد و خواهان فروش اوراق خود در بازار است اما به دلیل رکود در بازار خریدار مناسبی نمییابد بازارگردان باید این اوراق را خریداری نماید. از سوی دیگر زمانی که افراد برای خرید اوراق به دنبال فروشنده مناسب هستند اوراق در اختیار خود را به آنها بفروشد.
بازارگردان ها مسئول تأمین عرضه و تقاضای بازارهای مالی هستند تا اوراق بهادار رابین خریداران و فروشندگان انتقال دهند.
سازمان بورس امتیازاتی را برای بازارگردان قرار داده است:
(موارد زیر به نقل از دستورالعمل بازارگردانی در بورس آورده شده و برای فهم بیشتر توضیحات لازم اضافهشده است.)
۱_ طبق ماده ۱۸ دستورالعمل بازارگردانی در بورس، “سازمان بورس و اوراق بهادار تهران برای بازارگردانی هر ورقه بهادار یک ایستگاه معاملاتی جداگانه، بدون دریافت هیچگونه هزینهای از این بابت در اختیار بازارگردان خواهد گذاشت. انجام معاملات سایر اوراق بهادار از ایستگاه معاملاتی مخصوص بازارگردان مجاز نیست.”
ایستگاه معاملاتی درگاه ثبت سفارش و معاملات است که مستقیماً به هستهی معاملات متصل است و توسط سازمان بورس در اختیار کارگزاری ها قرار داده میشود، در هنگام بازارگردانی، یک ایستگاه توسط سازمان بورس به بازارگردان داده میشود که از طریق آن فقط میتواند در یک نماد ثبت سفارش انجام دهد.
۲_ طبق ماده ۱۹ دستورالعمل بازارگردانی در بورس، ” سقف کارمزد بورس از معاملات بازارگردان ۱۰ درصد سقف کارمزد بورس از معاملات معمول است. بورس میتواند کارمزد خود از معاملات بازارگردان را کمتر از سقف مقرر در این ماده تعیین نماید.
سازمان بورس و اوراق بهادار باید میزان کارمزد دریافتی از بازارگردان را به ۱۰ درصد سقف کارمزد کاهش دهد، البته امکان کمتر شدن کارمزد نیز وجود دارد.
حتما بخوانید: امواج الیوت و قوانین موج شماری در تحلیل تکنیکال
در بلندمدت بازارگردان، کمک شایانی برای برطرف کردن نوسانات شدیدی که هرازگاهی شاهد آن در بازار اوراق بهادار هستیم، خواهد بود. هدف بازارگردان این است که همواره سهام را متعادل نگه دارد و از تشکیل صف های خرید و فروش جلوگیری نماید. بهعبارتدیگر زمانی که سرمایه گذاران به دنبال فروش داراییهایشان هستند، بازارگردان این داراییها را خریداری میکنند تا تقاضای همهی فروشندگان تأمین شود و همچنین اگر سرمایه گذاران به دنبال خرید باشند، بازارگردان داراییهای خریداریشده را به فروش میرساند تا تمام سفارشهای خرید نیز تأمین شود.
اگر بازارگردان به میزان حجمی که در تعهد آورده شده معامله کرده باشد از ادامه بازارگردانی معاف میشود.
شرایط سفارشهای بازارگردان:
بازارگردان موظف است، سفارشهای خرید و فروش خود را با رعایت شرایط زیر وارد سامانه معاملات بورس کند:
(شرایط زیر به نقل از دستورالعمل بازارگردانی در بورس آورده شده و برای فهم بیشتر توضیحات لازم اضافهشده است.)
حتما بخوانید: شرکت یونیک فاینانس سرمایه گذاری با قابلیت فرصت یا تهدید
- قیمتهای پیشنهادی در این سفارشها باید در دامنه مجاز نوسان باشند. یعنی سفارشهایی که بازارگردان ثبت میکند باید در دامنه مجاز روز باشند.
- تفاوت بین کمترین قیمت خرید در سفارشهای خرید و بیشترین قیمت فروش در سفارشهای فروش بازارگردان، حداکثر برابر دامنه مظنه باشد.
دامنه مظنه درصدی است که اختلاف بین قیمت سفارش خرید و فروش ثبتشده توسط بازارگردان را نشان میدهد.
مثلاً دامنه مظنه ۴ درصد یعنی حداکثر قیمتی که بازارگردان میتواند در سفارش فروش خود ثبت کند ۴ درصد بیشتر از سفارش خرید است. - حجم سفارشهای خرید و فروش باید با یکدیگر برابر و هر یک معادل یا بیش از حداقل سفارش انباشته باشد.
فرض کنید در تعهد بازارگردان حداقل سفارش انباشته برابر ۱۰۰,۰۰۰ سهم در نظر گرفتهشده است، یعنی بازارگردان موظف است در هر حالتی تعداد ۱۰۰,۰۰۰ سهم در سفارش خرید و ۱۰۰,۰۰۰ سهم در سفارش فروش خود ثبت کرده باشد. اگر در اثر معامله تعدادی از این سهم ها خریده شوند و یا به فروش برسند، بازارگردان باید در مدت ۲ دقیقه دوباره سفارش را افزایش بدهد تا حجم سفارش برابر با همان ۱۰۰,۰۰۰ سهم شود.
نحوه کسب سود بازارگردان به چه صورت است؟
بازارگردان برای سودآوری از شکاف قیمتی بین سفارشهای خرید و فروش استفاده میکند به این صورت که مثلاً اوراق را باقیمت ۱۰۰۰ تومان خریداری کرده و باقیمت ۱۰۰۵ تومان میفروشد. در معاملات با حجم های بالا این اختلاف قیمت کوچک تا حد زیادی به سود کارگزار خواهد افزود.
- قیمتهای پیشنهادی در این سفارشها باید در دامنه مجاز نوسان باشند. یعنی سفارشهایی که بازارگردان ثبت میکند باید در دامنه مجاز روز باشند.
- تفاوت بین کمترین قیمت خرید در سفارشهای خرید و بیشترین قیمت فروش در سفارشهای فروش بازارگردان، حداکثر برابر دامنه مظنه باشد.
حتما بخوانید: ۳۹ پاراگراف برتر کتاب کانسلیم، روشی متفاوت برای کسب سود در بازار سهام
برای اطلاع از نمادهای دارای بازارگردان در بازار بورس اوراق بهادار میتوانید از لینک زیر استفاده کنید:
نمادهای دارای بازارگردان
نتیجهگیری
پس بازارگردان یک فرد و یا شرکت است که برای کسب سود، خرید و فروش داراییها را انجام میدهد تا از نوسانات ناخواسته قیمت جلوگیری کند.
تیم آموزشی کالج تی بورس با سابقه فعالیت ۵ سال در زمینه آموزش بورس، سعی دارد با آموزش های اصولی بازار بورس قدرت تحلیلگری شما را در زمینه ی تحلیل بنیادی، تحلیل تکنیکال و … تقویت نماید و شما را با اصطلاحات و مفاهیم بورسی آشنا سازد، به نظر شما بازارگردان ها قادر به انجام کارهای دیگر نیز هستند؟ آیا راههای دیگری برای سودآوری برایشان وجود دارد؟
با سلام وخسته نباشید
ضمن تشکر از ارائه اطلاعات مفید شما به عرض میرساند که برای دانلود بخش دوم سایتtsetmc مشکل دارم ،انتخاب که میکنم فایل بخش سوم رو برای دانلود میاره .لطفا راهنمایی بفرمایید با تشکر
دوست گرامی سلام
مورد بررسی و اصلاح شد. برای مشاهده و دانلود ویدئوهای آموزشی مربوط به معرفی سایت TSE اینجا کلیک کنید.
با عرض سلام و خسته نباشید
برخی مطالب خیلی خلاصه بیان شده اند و کامل نیستند
سلام دوست گرامی
در مجموع فیلمهای آموزشی رایگان جهت آشنایی اهالی بازار سرمایه با بخش های مختلف آموزشی است و یقیناً در فیلمهای کوتاه مجال کافی برای توضیحات کامل وجود ندارد.
با این حال در حال حاضر بیش از ۵۰ ویدئو آموزشی در بآشگاه قرار گرفته است که سعی شده تمامی مباحث آموزشی پوشش داده شود.
جهت تسلط بیشتر در مباحث آموزشی می توانید در دوره های آموزشی مرتبط که واحد آموزش تدارک دیده است شرکت فرمائید.
با سپاس از همراهی شما
با سلام
اگر برای بهتر مشخص شدن مطلب از مثال های عملی علاوه بر معرفی استفاده شود خیلی بهتر خواهد بود. ممنون از مطالبتون
سلام
باعرض معذرت با توجه به این که سایت اپارات جدیدا از فیلم های با کیفیت HD هم پشتیبانی می کنه ، در صورت امکان فیلم ها مجدد در سایت بارگذاری بشه تا بتونیم با کیفیت بالا فیلم ها رو ببینیم و بهتر از مطالب استفاده کنیم
با تشکر
با سلام
دوست گرامی پیشنهاد شما جهت بررسی، به واحد پشتیبانی آموزش بآشگاه داده شد.
با تشکر
اگه کیفیت فیلم ها بیشتر بشه عالی میشه ،
سلام
کیفیت فیلم یکم پایینه
سلام
ضمن پوزش از شما دوست گرامی
این موضوع به واحد پشتیبانی اعلام گردید تا زین پس فیلمها با دو کیفیت قرار داده شود.
سلام
ممنون مطالبتون بسیار مفید هستن,مرسی
باسلام
ممنون بابت کلیپ های آموزشی مفیدتون.
همه این موارد توی سایت برخط اگاه هم هست
کیفیت ویدئوها پایین است.
سلام
دوست عزیز به دلیل اینکه فیلمهای آموزشی برای همه افراد قابل دانلود و دریافت باشد با کیفیت متوسط در بآشگاه قرار گرفته است.
سلام چطور میتونم از تعداد سهامی که خرید کرده ام با اطلاع شوم
سلام دوست گرامی
تعداد سهام خریداری شده را میتوانید در قسمت دارایی سهام در آساتریدر آگاه مشاهده نمایید.
سلام این فیلم های آموزش بدون صوت هستند؟
سلام
خیر دوست عزیز
ببخشید اکثر فیلمهای فصل اول مشکل دارند و کامل نیستند
سلام دوست عزیز
لطفا فیلم هایی که مشکل دارند را به صورت موردی اعلام نمایید تا اصلاح شود.
متشکرم
سلام ممنون از فیلم های آموزشیتون .سربلند باشید
با عرض سلام و خسته نباشید
فیلم های آموزیشتون با کیفیت بالا تر رو از کجا میتونم دانلود کنم ؟
سلام دوست عزیز
انشااله طی روزهای آتی، فیلمهای آموزشی با کیفیت بهتر در سایت قرار خواهد گرفت.
باتشکر از صبوری شما
سلام خسته نباشید
از کجا میتونم فیلم کامل آموزش ها رو دریافت کنم؟
این فیلم ها از قسمت پنجم شروع میشه باقی فیلم های آموزشی کجاست؟
سلام دوست گرامی
برای مشاهده ویدئوهای کامل سایت tse اینجا را کلیک کنید.
باتشکر
داخل پنل کاربری خودتون بشین و از سمت چپ گزینه ی agah tv رو بزنین.به ترتیب تمامی آموزش ها رو گزاشتن
سلام. بسیار عالی بود. یک دنیا سپاس بابت کلیپ های آموزشی فوق العاده ای که گذاشتید. برای من که مبتدی هستم عالی بود.
کیفیت فیلم خیلی پایینه ولی بازم مرسی
سلام ممنون از فیلم های آموزشیتون و تشکر از استاد بابت اموزش خوب و روانشون
ممنون ،ولی کیفیت فیلم ها خیلی پایینه
با تشکر از مطالب ارائه شده. لطفاً فیلمهای آموزشی بیشتری بگذارید.
سلام.بسیار متشرکم بابت آموزش های جامع خودتون.تا اینجا که فیلم هارو دیدم واقعا خیلی از سوالات منو جواب داد.برای منی که هیچ کس در اطرافم نیست تا تو کار بورس باشه واقعا سخت بود.متشکرم
چقدر عالی و کامل بود فقط کاش بازم ویدیو جدید بعد از ۳ سال اضافه بشه
با سلام
مشتری گرامی به منظور مشاهده کلیه ویدیوهایی که به تازگی تولید شده اند به این لینک مراجعه نمایید.
با سلام و وقت بخیر
به نظرم بعد این همه مدت که از ضبط این ویدیو ها میگذره بهتره کیفیت ویدیو ها رو هم آپدیت کنید اصلا چیزی قابل خوندن تو ویدیو ها نیست
با تشکر
ممنون ، عالی بود
خیلی خوب بود ممنون
آموزش خوبیه اما کیفیت کمی پایینه
با سلام ممنون ویدیوهاتون عالی هستش مخصوصا واسه ما که تازه واردیم
سلام
من امروز کد بورسی ب دستم رسید ،چطوری باید اقدام به خرید سهام کنم ،من اصلا نمیدونم کجا باید این کد رو وارد کنم ،آموزشها رو هم دیدم ولی چیزی توضیح داده نشده؟
از کجا شروع کنم؟
سلام دوست عزیز
در صورتی که نام کاربری و کلمه عبور برای ورود به سامانه معاملاتی برای شما ارسال شده است . برای ورود به نسخه وب از طریق سایت online.agah.com ویا برای دانلود آخرین نسخه نرم افزار آسا تریدر از طریق سایت m.agah.com مراجعه بفرمائید.جهت یادگیری نحوه کار با سامانه معاملاتی آساتریدر به مطلب راهنمای نرم افزار معاملات برخط آساتریدرآگاه (نسخه جدید) در بلاگ بآشگاه مراجعه بفرمائید.